Como investir no Tesouro Direto: compras começam com 1% do preço de um título

Com R$ 5,42 dava para comprar uma fração do Tesouro Prefixado 2032 na sexta-feira (9), segundo os preços do Tesouro Nacional. A regra do programa permite comprar a partir de 1% de um título, e quem quer começar a guardar dinheiro não precisa de muito para entrar.

O Tesouro Direto é o programa do Tesouro Nacional, operado com a B3, que vende títulos da dívida pública a pessoas físicas. Quem compra empresta dinheiro ao governo federal e recebe juros em troca. A garantia é do próprio Tesouro, e o dinheiro pode ser resgatado em qualquer dia útil.

A procura cresce depressa. Eram 3.832.453 investidores ativos em agosto, 21,7% a mais que um ano antes, segundo o balanço mensal do Tesouro Nacional.

No mesmo mês, as vendas somaram R$ 15,0 bilhões, o recorde da série histórica. Os resgates, que incluem os títulos vencidos, chegaram a R$ 17,2 bilhões. O perfil é de pequeno poupador: 77,4% das compras foram de até R$ 5.000, e os títulos ligados à Selic, a taxa básica de juros, ficaram com 46,9% do total.

O investidor também deixou de morar só no Sudeste. Em dezembro de 2013, a região tinha 73,4% da base ativa. Hoje tem 57,4%, enquanto o Nordeste saltou de 6,2% para 15,2% e o Norte, de 1,0% para 4,2%, segundo o Tesouro Nacional.

Um título para cada objetivo

A escolha começa pelo prazo em que você vai precisar do dinheiro. O Tesouro oferece três famílias de títulos, e cada uma paga de um jeito.

O Tesouro Selic acompanha a taxa básica, hoje em 13,75% ao ano, como mostra o calendário do Copom. Rende todo dia útil, oscila pouco e é o título que o Tesouro apresenta como ideal para a reserva de emergência.

Os prefixados travam a taxa no dia da compra e pagam R$ 1.000 por título no vencimento. Os títulos IPCA+ pagam a inflação oficial mais uma taxa fixa, o que protege o poder de compra no longo prazo. Prefixados e IPCA+ também têm versões que pagam juros a cada seis meses.

Dois títulos foram criados para metas de família. O Tesouro Educa+ junta dinheiro durante anos e depois paga uma renda mensal por cinco anos, pensada para a mensalidade da faculdade dos filhos. O Tesouro Renda+ faz o mesmo para a aposentadoria e paga a renda mensal por 20 anos.

Os preços mudam todos os dias, e a compra mínima muda junto. O antigo piso de R$ 30 deixou de existir em 18 de novembro de 2024, segundo o Tesouro Nacional e a B3. Desde então, vale só a fração de 1% do título.

Quem quer o caminho mais curto tem o Tesouro Reserva, lançado em 11 de maio pelo Tesouro, pela B3 e pelo Banco do Brasil. Ele rende 100% da Selic, aceita aplicações e resgates a partir de R$ 1 e funciona quase 24 horas, todos os dias, com pausa só entre 0h e 1h.

Por enquanto, a compra é feita só no aplicativo do Banco do Brasil, e o resgate cai na hora.

“Com a operação 24 horas por dia, sete dias por semana, eliminamos barreiras de horário e aproximamos o investimento público da rotina das pessoas”, disse o secretário do Tesouro Nacional, Daniel Leal.

A frase está no comunicado de lançamento, divulgado pelo Tesouro e pela B3 em São Paulo. Outras instituições estão em fase de testes para oferecer o papel, segundo o mesmo texto.

Para quem tem filhos, o Educa+ tem uma vantagem a mais. Se o título for mantido até o fim, a B3 não cobra custódia sobre rendas mensais de até quatro salários mínimos. Com o mínimo atual de R$ 1.621, são R$ 6.484.

No Renda+, a isenção vai até seis salários mínimos, ou R$ 9.726 por mês. Acima disso, a cobrança é de 0,10% ao ano sobre o excedente.

Da conta aberta ao título no extrato

Para comprar, você só precisa de CPF e de conta em um banco ou corretora habilitada pelo Tesouro Direto. A lista das instituições, com as taxas que cada uma cobra, fica no site do programa. Se o documento tiver pendência, vale regularizar o CPF antes.

1. Abra o cadastro no Tesouro Direto pela sua instituição financeira ou pelo cadastro rápido do site do programa.
2. Espere a senha provisória que a B3 manda por e-mail e troque por uma nova, de 8 a 16 caracteres. O login é o CPF.
3. Escolha o título pelo objetivo e pelo prazo em que vai precisar do dinheiro.
4. Informe o valor ou a quantidade de títulos. O sistema ajusta a ordem para múltiplos de 0,01 título.
5. Pague com saldo na instituição, por Pix com QR code, de uma conta no seu nome, ou pela Carteira TD.
6. Confira o extrato: a compra feita até as 18h de um dia útil aparece a partir das 18h do dia útil seguinte.

Depois de confirmada, a compra não pode ser cancelada. Quem não paga recebe advertência da B3 e, se repetir, fica suspenso por 15, 30 ou 60 dias. Pelo Pix, essa suspensão não se aplica.

O horário de negociação é das 9h30 às 18h, em dias úteis. À noite, nos fins de semana e nos feriados, a ordem é aceita, mas vale pelo preço de abertura do dia útil seguinte.

Isso inclui Finados, em 2 de novembro, uma segunda-feira, e o Dia da Consciência Negra, em 20 de novembro, uma sexta. As datas estão no calendário de feriados de 2026. O limite de compra é de R$ 2 milhões por mês por pessoa.

Custódia, imposto e resgate antes do prazo

O Tesouro Direto tem dois custos. A B3 cobra taxa de custódia de 0,20% ao ano sobre o valor dos títulos, descontada no resgate, no vencimento ou no pagamento de juros. No Tesouro Selic, ela não incide até R$ 10 mil por CPF. A instituição financeira pode cobrar uma taxa própria, combinada com o cliente.

O imposto de renda incide só sobre o ganho e fica menor quanto mais tempo o dinheiro passa aplicado. Nos primeiros 30 dias, há também o IOF, que cai a zero no 30º dia.

O Tesouro recompra os títulos em qualquer dia útil. O resgate pedido entre 9h30 e 13h cai na conta a partir das 13h do mesmo dia; depois das 13h, só no dia útil seguinte. Nos títulos com juros semestrais, o resgate fica suspenso dois dias úteis antes de cada pagamento.

Vender antes do vencimento tem um risco que muita gente desconhece. O preço segue o mercado, e quem sai de um prefixado ou de um IPCA+ num dia de juros em alta pode receber menos que o contratado. Quem fica até o fim recebe exatamente a taxa combinada na compra.

Para comparar o rendimento com a poupança e o CDB, há a conta de quanto rendem R$ 1.000.

O Comitê de Política Monetária do Banco Central volta a decidir a Selic em 4 de novembro. A decisão muda o rendimento do Tesouro Selic e do Tesouro Reserva. A tabela de preços e taxas fica no site do Tesouro Direto e costuma ser atualizada três vezes por dia.