R$ 1.000 rendem R$ 29 a mais em um ano no Tesouro Selic e no CDB do que na poupança

Mil reais no Tesouro Selic ou num CDB de 100% do CDI rendem R$ 111,66 em um ano, já sem imposto, com a taxa atual do Banco Central. Na poupança, o ganho fica em R$ 82,36. A conta supõe que a Selic siga em 13,65% ao ano.

A diferença de R$ 29,30 em 12 meses vem da regra de cada aplicação. O Tesouro Selic e o CDB acompanham a taxa básica de juros, hoje alta. A poupança segue uma fórmula fixa: 0,5% ao mês mais a Taxa Referencial (TR), um índice calculado pelo Banco Central. Nos últimos 12 meses, a TR ficou em média em 0,16% ao mês.

Na prática, é pouco mais de R$ 2 por mês a cada R$ 1.000 guardados. Numa reserva de emergência de R$ 10 mil, a distância passa de R$ 290 em um ano. A tabela mostra o saldo, já descontado o imposto, para quem aplica na terça-feira, 13 de outubro, primeiro dia útil depois do feriado de Nossa Senhora Aparecida.

O Tesouro Selic e o CDB aparecem empatados porque as duas taxas de referência estão no mesmo nível. A Selic efetiva e o CDI, que é o juro cobrado entre os bancos, estavam ambos em 13,65% ao ano na semana passada, segundo o Banco Central. A meta definida pelo Copom é de 13,75% ao ano, desde setembro, como mostra o calendário da Selic e do Copom.

Há detalhes que mudam alguns centavos. O Tesouro Selic 2031 era vendido na sexta-feira (9) pela Selic mais 0,09% ao ano, segundo o Tesouro Nacional, o que acrescenta cerca de R$ 1 ao ganho bruto de um ano. No CDB, a conta só vale se o banco pagar 100% do CDI: há títulos que pagam menos, e a diferença sai do bolso de quem aplica.

O imposto pesa menos com o tempo

A poupança é isenta de imposto de renda para pessoa física. No Tesouro Selic e no CDB, o imposto incide só sobre o ganho, nunca sobre os R$ 1.000 aplicados, e a alíquota cai conforme o dinheiro fica parado.

Em um mês, os R$ 1.000 rendem R$ 11,23 brutos, e o imposto leva R$ 2,53. Em seis meses, o ganho bruto chega a R$ 64,44, com R$ 12,89 de imposto. Em um ano, são R$ 135,35 brutos e R$ 23,69 para a Receita Federal.

Um detalhe ajuda o investidor: de 13 de outubro a 13 de abril de 2027 são 182 dias corridos. Quem resgata nesse dia já entra na faixa de 20%, e não na de 22,5%. Antes de 30 dias, há ainda o IOF: pelo Decreto 6.306/2007, ele leva 96% do rendimento no primeiro dia e cai a zero no 30º.

A tabela de quatro faixas vale desde janeiro de 2005. A medida provisória 1.303, que propunha uma alíquota única para as aplicações, perdeu a validade em 8 de outubro de 2025 sem ser votada na Câmara.

Na poupança, o rendimento entra uma vez por mês, no dia do aniversário do depósito. Quem saca antes dessa data perde o ganho daquele mês. Pela Lei 8.177/1991, a regra de 0,5% mais TR vale enquanto a meta da Selic estiver acima de 8,5% ao ano.

O retrato dos últimos 12 meses confirma a vantagem, num período em que a Selic começou em 15% ao ano. Quem pôs R$ 1.000 na poupança em 12 de outubro de 2025 tem hoje R$ 1.082,37, segundo os dados do Banco Central. No mesmo intervalo, o CDI acumulou 14,32% antes do imposto.

As duas aplicações ficaram acima da inflação de setembro, que acumulou 4,58% em 12 meses, segundo o IBGE. Ou seja, o dinheiro guardado ganhou poder de compra. É o caminho oposto ao de quem deixa uma dívida rodar no cartão, que cobrou juros de 444,89% ao ano no rotativo em agosto, segundo o Banco Central.

Para as famílias com filho no ensino médio público, a conta da poupança tem um exemplo concreto. O MEC informa que o Pé-de-Meia deposita R$ 1.000 ao fim de cada ano concluído, valor que só pode ser retirado da poupança depois da formatura. O calendário do Pé-de-Meia mostra as datas dos depósitos.

A simulação depende de a Selic ficar onde está, e isso pode mudar. No comunicado de 16 de setembro, o Copom afirmou que “a magnitude total do ciclo de calibração será estabelecida à luz de novas informações visando assegurar a convergência da inflação à meta”.

Se a taxa cair, o Tesouro Selic e o CDB passam a render menos, enquanto a poupança só muda de regra com a meta em 8,5% ou menos.

Quem aplica no Tesouro Direto neste feriado tem a ordem registrada, mas os preços considerados são os de abertura do mercado na terça-feira (13), segundo as regras do programa. A compra é feita pelo aplicativo ou site de um banco ou corretora habilitada. O próximo Copom anuncia a decisão sobre a Selic em 4 de novembro.

Como calculamos. Usamos a Selic efetiva e o CDI de 13,65% ao ano, constantes, com os dias úteis de cada prazo (22, 123 e 250). Para a poupança, aplicamos a média da TR dos últimos 12 meses, de 0,16% ao mês, com dados do Banco Central. O imposto segue a Lei 11.033/2004, e o Tesouro Selic não paga custódia até R$ 10 mil, segundo a B3.