Como investir em bancos com pouco dinheiro depois da queda de até 35% das ações

A semana seguinte ao 2º turno deixou as ações dos bancos mais baratas. Entre os fechamentos de 23 e de 30 de outubro, as preferenciais do Bradesco caíram 31,96%, e as do Itaú, 19,90%, pelos boletins de cotações da B3.

Para entrar no setor, não é preciso muito dinheiro. No mercado fracionário, uma ação preferencial do Bradesco fechou a R$ 13,94 na sexta-feira (30), e uma do Itaú, a R$ 38,74. Com R$ 10 mil, o investidor comprava 721 ações do Bradesco no lote-padrão.

Há quatro caminhos para investir em bancos: a ação, o fundo de índice (ETF) do setor, o recibo de ação estrangeira (BDR) e o empréstimo ao próprio banco, por CDB, LCI, LCA ou letra financeira. Cada um tem risco e imposto próprios. O retrato do setor, do Pix gratuito ao crédito caro, está na análise sobre os bancos no Brasil em 2026.

Ações de bancos: quanto custa entrar e quanto pagaram de proventos

A B3 negocia ações em lotes de 100. Quem tem menos dinheiro usa o mercado fracionário, que aceita de 1 a 99 ações: basta acrescentar a letra F ao código, como em BBDC4F. O preço acompanha o do lote-padrão, com diferença de centavos nos papéis mais negociados.

A preferencial (PN, final 4) não vota, mas tem vantagens nos proventos definidas no estatuto. A ordinária (ON, final 3) dá direito a voto. As units, de final 11, reúnem mais de uma ação num só papel: a do Santander junta uma ordinária e uma preferencial.

A última coluna mostra o que os bancos pagaram, não o que vão pagar. O provento depende do lucro e da fatia que o conselho decide distribuir. O Banco do Brasil pagou o equivalente a 4,19% do preço, o menor rendimento entre os quatro grandes bancos de varejo.

O número reflete um ano difícil para os bancos públicos. Segundo o Banco Central, foram eles que mais sentiram as perdas com crédito rural e pessoal no 1º semestre. Na outra ponta, as preferenciais do Bradesco pagaram 11,65% do preço, porque a queda das ações aumentou o peso dos proventos já pagos.

O Itaú mostrou o resultado do trimestre nesta terça-feira (3). O lucro recorrente foi de R$ 12,6 bilhões, contra R$ 12,4 bilhões no 2º trimestre e em linha com a média das estimativas do mercado. O retorno sobre o patrimônio recuou de 24,3% para 23,6%, e a inadimplência acima de 90 dias ficou em 2,0%, segundo o balanço do banco.

Itaú e Bradesco pagam juros sobre capital próprio (JCP) todos os meses. O Bradesco paga R$ 0,019 brutos por ação, e o Itaú, R$ 0,018. As 721 ações do Bradesco compradas com R$ 10 mil rendem R$ 13,68 brutos por mês, ou R$ 11,29 depois do imposto.

Outra porta para o Itaú é a Itaúsa (ITSA4), holding que tem no banco a maior parte do seu patrimônio. A ação fechou a R$ 12,45 em 30 de outubro, a única da tabela com alta no ano, de 6,59%.

O imposto muda conforme o provento. O JCP tem 17,5% retidos na fonte desde janeiro, pela Lei Complementar 224/2025, como explica o guia sobre JCP. Os dividendos seguem sem retenção até R$ 50 mil por mês da mesma empresa; acima disso, a Lei 15.270/2025 manda reter 10% sobre o total.

Quem soma mais de R$ 600 mil de renda no ano entra no imposto mínimo da alta renda, explicado no guia de tributação de dividendos. Na venda, quem negocia até R$ 20 mil em ações por mês no mercado à vista tem o ganho isento, pela Lei 11.033/2004.

Acima desse valor, o lucro paga 15%, e o day trade, 20%. Prejuízo em operações comuns abate lucro futuro. As alíquotas de cada aplicação estão na tabela do imposto sobre investimentos.

ETF e BDR: o setor inteiro ou o banco digital numa só ordem

Quem não quer escolher um banco pode comprar o setor. O FIND11 é um fundo de índice que replica o índice financeiro da B3, com ações de bancos, seguradoras e outras empresas do setor. A cota fechou a R$ 158,46 em 30 de outubro, com queda de 29,73% na semana e de 5,50% no ano.

O ETF tem uma limitação prática: a liquidez. Na sexta-feira (30), o FIND11 negociou R$ 6,3 milhões, contra R$ 1,99 bilhão das preferenciais do Itaú. Com pouco volume, a diferença entre o preço de compra e o de venda tende a ser maior.

Na venda, o ETF de ações paga 15% sobre o ganho, sem a isenção de R$ 20 mil, pelo entendimento da Receita Federal. As vendas de cotas de ETF também não entram na conta do limite das ações.

O Nubank tem a controladora, a Nu Holdings, listada na bolsa de Nova York. Na B3, o investidor compra o BDR, recibo que representa ações de empresa estrangeira, com o código ROXO34. Desde 2020, qualquer investidor pode comprar BDR, sem exigência de patrimônio mínimo.

O ROXO34 fechou a R$ 10,53 em 30 de outubro, com queda de 17,28% na semana e de 31,98% no ano. É negociado em lotes de uma unidade, e a Nu Holdings não tem pagamento de proventos registrado na B3.

O preço do BDR acompanha a ação em Nova York convertida pelo dólar, então o investidor corre também o risco do câmbio. A Receita Federal entende que o ganho na venda de BDR paga 15%, sem a isenção de R$ 20 mil por mês. O investidor calcula o imposto e paga por Darf até o último dia útil do mês seguinte.

Emprestar ao banco: CDB, LCI, LCA e letra financeira

A forma mais simples de ganhar com banco é ser credor dele. No CDB, o investidor empresta dinheiro à instituição e recebe juros. Com o CDI a 13,65% ao ano, um CDB de 100% do CDI rende 11,26% em um ano depois do imposto de 17,5%.

As letras de crédito imobiliário e do agronegócio (LCI e LCA) são isentas de imposto para a pessoa física. Uma letra de 90% do CDI rende 12,29% ao ano. Com o CDI estável, R$ 10 mil em CDB de 100% do CDI deixam R$ 1.126,12 líquidos em um ano, e a LCA de 90%, R$ 1.228,50.

A conta muda quando a Selic cai, e o Copom decide a taxa nesta quarta-feira (4). A comparação de seis meses a cinco anos, com a Selic projetada pelo Banco Central, está no guia LCI, LCA ou CDB.

CDB, LCI e LCA têm garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC) até R$ 250 mil por CPF em cada instituição ou conglomerado, com teto de R$ 1 milhão a cada quatro anos. No 1º semestre de 2026, o fundo pagou R$ 50,4 bilhões a cerca de 2,2 milhões de pessoas, depois de cinco liquidações.

Para valores maiores, os bancos oferecem a letra financeira (LF). Pela Resolução CMN 5.007/2022, ela tem prazo mínimo de 24 meses, sem resgate antecipado, e valor mínimo de R$ 50 mil. A LF costuma pagar mais que o CDB do mesmo banco porque não tem garantia do FGC.

Os riscos são diferentes em cada caminho. A ação pode cair mais: só no pregão de 26 de outubro, as do Banco do Brasil perderam 29,33%. O Banco Central espera mais calote e crédito crescendo menos, o que pressiona o lucro e os proventos.

No CDB, o risco é o banco e a queda do CDI. Quem aplica mais de R$ 250 mil no mesmo conglomerado fica sem a cobertura do FGC sobre o valor que passa do limite.