Como investir em ouro em 2026: venda de até R$ 20 mil por mês fica isenta de Imposto de Renda

Vendas de até R$ 20 mil por mês em ouro ativo financeiro ficam isentas de Imposto de Renda, segundo a Receita Federal. Acima desse valor, o lucro paga 15%. O IOF de 1% é cobrado uma vez, na origem do metal, e já vem embutido no preço.

A regra vale para o ouro comprado de instituição autorizada pelo Banco Central, com nota fiscal, ou negociado na bolsa. Joias, pepitas e ouro comprado de particular seguem outra conta: pagam o imposto do ganho de capital, de 15% a 22,5%, como um carro ou um imóvel vendido com lucro.

• Imposto de Renda15% sobre o ganho líquido do mês; 20% no day trade
• IsençãoVendas de até R$ 20 mil por mês em ouro ativo financeiro
• IOF1%, uma única vez, na primeira aquisição pela instituição autorizada
• PagamentoDARF código 6015, até o último dia útil do mês seguinte
• DeclaraçãoFicha Bens e Direitos, a partir de R$ 1.000 de custo
• Joias e ouro sem notaGanho de capital de 15% a 22,5%; isenção até R$ 35 mil por mês
• Quem pode venderInstituições autorizadas pelo Banco Central

Fonte: Receita Federal (Perguntas e Respostas IRPF 2026), abril de 2026, e Lei 7.766/1989.

Ouro ativo financeiro, barra, bolsa ou fundo

O ouro ativo financeiro é o metal destinado ao mercado financeiro e negociado com instituições autorizadas pelo Banco Central, pela Lei 7.766/1989. A lei não exige um teor mínimo de pureza: o que define o ativo financeiro é a operação feita no sistema financeiro, comprovada por nota fiscal.

Para o investidor, isso abre três caminhos, além das joias, que seguem outra regra. Cada um tem custo, imposto e risco diferentes, e só os dois primeiros dão direito à isenção mensal de R$ 20 mil.

A barra é o caminho mais intuitivo. Você paga, recebe a nota fiscal com o peso e a pureza e decide se guarda o metal em casa, num cofre alugado ou em custódia na própria instituição. O transporte de ouro pelo país só pode ser feito acompanhado da nota fiscal, e o metal com documentação irregular é apreendido pela Receita Federal, pelo artigo 3º da lei.

Na bolsa, o ouro é negociado em contratos do mercado à vista, comprados pelo home broker como uma ação. O metal fica guardado em custódia em nome do investidor, sem risco de roubo em casa. A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) fiscaliza a bolsa, os fundos e os ETFs, os fundos de índice negociados como ações.

Nos fundos e nos ETFs, você compra cotas de uma carteira que acompanha o preço do ouro. O imposto segue o regulamento do fundo. Um fundo de ações, por exemplo, paga 15% no resgate, e um fundo de longo prazo com tributação periódica paga de 22,5% a 15%, conforme o prazo, segundo a Receita Federal. A isenção de R$ 20 mil não vale para cotas.

Em qualquer dos caminhos, o ganho depende do preço internacional. Ele quase triplicou em dólares entre 2016 e 2025, de US$ 1.249 para US$ 3.442 a onça troy, medida de 31,1 gramas, na média anual, segundo o Banco Mundial. Convertido pelo dólar médio do Banco Central, o grama passou de R$ 139,88 para R$ 618,11 no mesmo período, alta de 342%.

342%

foi a alta do grama em reais entre as médias de 2016 e de 2025, com o dólar mais caro

Fonte: Banco Mundial e Banco Central, 2026

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O real mais fraco ampliou o ganho de quem mede o resultado em reais. Em 2020, ano da pandemia, o ouro subiu 27,2% em dólar, mas 66,2% em reais, porque o dólar médio passou de R$ 3,95 para R$ 5,16, segundo o Banco Central.

O preço também cai. Em fevereiro de 2026, a onça chegou a US$ 5.020 na média do mês, o maior valor mensal da série do Banco Mundial. Em setembro, estava em US$ 4.319, queda de 14% em sete meses. Quem comprou no topo ainda estava no prejuízo.

Imposto de Renda na venda e na declaração

Pela Lei 11.033/2004, o lucro na venda de ouro ativo financeiro paga 15% de Imposto de Renda, e 20% nas operações iniciadas e encerradas no mesmo dia, o day trade, segundo a Receita Federal. A pessoa física fica isenta quando o total vendido no mês não passa de R$ 20 mil, fora do day trade.

O limite conta o valor das vendas, não o lucro. E é separado do limite das ações: no mesmo mês, você pode vender até R$ 20 mil em ações e até R$ 20 mil em ouro sem pagar imposto, segundo a Receita. A regra completa dos outros investimentos está na tabela do Imposto de Renda sobre investimentos.

Um exemplo mostra o peso da isenção. Quem comprou 100 gramas na média de 2024, a R$ 413,98 o grama, gastou R$ 41.398. Vendidos de uma vez ao preço de setembro de 2026, R$ 714,39, os 100 gramas renderiam R$ 71.439, com lucro de R$ 30.041.

Como a venda passa de R$ 20 mil, o imposto seria de 15% sobre o lucro: R$ 4.506,15. Se a mesma pessoa vender 25 gramas por mês, cada venda fica em R$ 17.859,75, abaixo do limite. Em quatro meses, o lucro sai inteiro sem imposto, sem contar taxas e a variação do preço no período.

O imposto devido não entra na declaração anual. Ele é calculado mês a mês e pago por conta própria em DARF com o código 6015, até o último dia útil do mês seguinte ao da venda, segundo a Receita Federal. Na bolsa, há ainda uma retenção de 0,005% sobre a venda, que funciona como antecipação.

Perdas podem ser descontadas. O prejuízo de um mês abate o lucro dos meses seguintes, desde que esteja registrado no demonstrativo de renda variável da declaração. Perdas em day trade só abatem ganhos em day trade, segundo a Receita.

Joias e ouro comprado fora do sistema financeiro seguem a regra do ganho de capital. A venda eventual paga 15% sobre o lucro até R$ 5 milhões, com alíquotas maiores acima disso, até 22,5%, pela Lei 13.259/2016. Fica isenta quando o total de bens da mesma natureza vendido no mês não passa de R$ 35 mil, segundo a Receita Federal.

Na declaração anual, o ouro ativo financeiro vai para a ficha Bens e Direitos pelo custo de compra, e não pelo preço de mercado, segundo a Receita Federal. Ficam dispensadas as posições com custo abaixo de R$ 1.000 em 31 de dezembro. Na descrição, informe a quantidade em gramas, a pureza e quem guarda o metal.

O valor declarado só muda quando você compra ou vende. Se o grama subiu 50% no ano, a declaração continua com o preço pago, e o lucro só aparece no mês da venda.

Quem vendeu ouro ativo financeiro durante o ano preenche o Demonstrativo de Apuração de Ganhos de Renda Variável, mês a mês. Se todas as vendas ficaram dentro da isenção, o demonstrativo é dispensado, salvo para guardar prejuízos e descontá-los depois, segundo a Receita.

As joias entram na mesma ficha como bens móveis, também pelo custo. Ficam fora as peças com valor de compra abaixo de R$ 5.000 cada uma. Na venda com lucro, o imposto do ganho de capital é calculado no programa próprio da Receita e pago até o último dia útil do mês seguinte.

Um ponto pesa para quem tem ouro antigo declarado por valor baixo. A Lei 15.265/2025 criou o Rearp, regime que permitiu atualizar o valor de imóveis e veículos na declaração com imposto de 4%, mas excluiu joias, pedras e metais preciosos, segundo a Receita Federal.

O ouro do Banco Central e o seu

O Banco Central dobrou a fatia de ouro nas reservas internacionais do Brasil em 2025, de 3,55% para 7,19% do total, segundo o Relatório de Gestão das Reservas Internacionais de março de 2026. As reservas somavam US$ 358,23 bilhões no fim de 2025, pelo conceito caixa, ante US$ 329,73 bilhões um ano antes.

20160,70

20170,76

20180,75

20190,94

20201,19

20212,25

20222,52

20232,60

20243,55

20257,19

Fonte: Banco Central, Relatório de Gestão das Reservas Internacionais, março de 2026

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O relatório atribui o movimento de 2025 ao aumento das incertezas econômicas e geopolíticas e à busca de mais segurança e liquidez. O ouro do Banco Central é comprado só no exterior: o documento afirma que “o BC não adquire ouro no mercado interno para composição das reservas internacionais”.

A decisão do Banco Central não é recomendação para a pessoa física. As reservas servem para proteger o país em crises cambiais, e o ouro é uma parte pequena de uma carteira em que o dólar ainda tinha 72% do total no fim de 2025.

Para quem compra no balcão ou na bolsa, o ouro ativo financeiro paga só um tributo na origem: o Imposto sobre Operações Financeiras (IOF), de 1%, pela Lei 7.766/1989. Ele é devido pela instituição que faz a primeira aquisição do metal, saído do garimpo, da mina ou da importação, e não volta a ser cobrado nas revendas.

Na prática, o IOF já está no preço que você paga. A Constituição manda repartir a arrecadação. Do total, 30% vão para o estado de origem do ouro e 70% para o município de origem.

A primeira precaução é comprar de quem pode vender. Só instituições autorizadas pelo Banco Central negociam ouro ativo financeiro, e o próprio Banco Central mantém no site uma busca de instituições autorizadas a funcionar. Promessa de rendimento fixo com ouro, venda por aplicativo de mensagem e pagamento a pessoa física são sinais de alerta, como mostra o guia sobre golpe de investimento.

A segunda é guardar a nota fiscal. Sem ela, você não comprova o custo na declaração, paga imposto sobre um lucro maior e corre o risco de ter o metal apreendido no transporte. O preço de venda também costuma ficar abaixo do de compra no mesmo dia, e essa diferença entra na conta do ganho.

A terceira é olhar o câmbio. Como o ouro tem preço internacional em dólar, o valor em reais sobe quando o real perde força e cai quando ele se valoriza. A cotação do dólar hoje dá a medida desse efeito. Por isso, o mesmo investimento pode render pouco em dólar e muito em reais, como em 2020.

Para quem pensa em deixar o ouro para os filhos, a herança e a doação pagam o imposto estadual, o ITCMD, sobre o valor de mercado, pela Lei Complementar 227/2026. O planejamento sucessório com bens e cotas aparece no guia sobre holding familiar.

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Como calculamos. O preço do grama em reais multiplica o preço médio internacional da onça troy, do Banco Mundial, pelo dólar de venda médio do mesmo período, do Banco Central, e divide por 31,1035 gramas. O resultado é uma referência internacional e não substitui a cotação do mercado brasileiro do dia.

Quem vendeu mais de R$ 20 mil em ouro ativo financeiro em outubro de 2026 e teve lucro precisa pagar o imposto. O prazo da Receita Federal para o DARF com o código 6015 vai até segunda-feira, 30 de novembro.